O Nubank, fintech brasileira listada entre as melhores do mundo, atingiu recentemente a marca de 15 milhões de clientes. Com cartão de crédito sem anuidade, um aplicativo de fácil uso e uma conta corrente com liquidez diária que rende 100% do CDI – fazendo dela uma opção melhor que o Tesouro Selic para reserva de emergência – não é nenhuma surpresa que a empresa esteja crescendo tanto. Um grande atrativo para os clientes é a sensação de transparência e justiça da empresa (quer isso seja justificado ou não fica para outra hora), e uma das formas que isto ocorre é com o adiantamento de parcelas.
Funciona assim: se você fez uma compra parcelada mas quer pagar as parcelas dos meses futuros hoje, o Nubank te devolve um valor, como se fossem juros. Nada mais justo, não? Afinal, se atrasamos nossa fatura pagamos juros (e multa, e mora) para a instituição financeira. Se adiantamos a fatura ela terá o dinheiro em mãos imediatamente, o que permitirá que ela invista e tenha retorno. É correto que seja remunerado esse adiantamento. Simples assim.
A iniciativa, ainda que seja positiva e que devesse ser emulada por outros bancos, gera uma dúvida: vale a pena eu pagar antecipadamente? Para responder a esta pergunta precisamos tirar o pó da calculadora.
O raciocínio que devemos fazer sempre quanto a antecipação de pagamento de uma dívida é se o montante que pagaríamos, se fosse aplicado, renderia mais do que o que pagamos de juros. Se a aplicação render mais (o que é pouquíssimo provável no Brasil, país com o 2° maior spread bancário do mundo) é melhor deixar o dinheiro aplicado. Se render menos é melhor pagar a dívida. Então a dúvida é: como comparar o adiantamento do Nubank? Quais as taxas?
O adiantamento hoje do Nubank é feito com uma taxa de 4,20% ao ano, equivalente a cerca de 0,34% ao mês. O que precisamos saber, então, é quanto renderia este dinheiro se ele estivesse aplicado a risco zero com alta liquidez, e uma boa base de comparação é o rendimento da própria Nuconta.
Se o dinheiro estiver aplicado na Nuconta, ele renderá 100% do CDI, o que no mês de Setembro foi de 0,46%. Fechado, então! Não vale a pena, certo? Mais ou menos. Precisamos considerar a incidência de Imposto de Renda sobre este rendimento. Como se usa a tabela regressiva, até 6 meses de aplicação a alíquota será de 22,5% sobre os rendimentos. Isso traz a rentabilidade líquida para cerca de 0,36% (0,46 * (1 – 22,5%)), o que continua sendo maior do que os 0,34% ao mês que o Nubank paga pelo adiantamento. Há também incidência de IOF nos 30 primeiros dias, mas como o Nubank só paga adiantamento para faturas futuras (mais de 30 dias), isso não afeta nosso cálculo.
A princípio, então, não valeria a pena pagar o adiantamento. Ademais, se a aplicação for mais antiga a incidência do imposto de renda será ainda menor – se tiver entre 6 meses e 1 ano, por exemplo, a alíquota já cai para 20%, tornando a rentabilidade líquida cerca de 0,37% – deixando ainda mais vantajoso deixar o dinheiro rendendo na Nuconta.
Isto, no entanto, é uma análise puramente financeira, e temos mais dois aspectos que precisamos considerar. O primeiro é a questão do limite de crédito. O limite dado pelo Nubank é, normalmente, menor do que o de outras instituições financeiras, e parcelas futuras contam como limite utilizado. Assim, se quiser liberar o limite para outras compras no crédito pode ser vantajoso fazer a antecipação de parcelas (antes de uma viagem, por exemplo).
O segundo aspecto que precisamos considerar é o psicológico. Quando estamos em um momento de “reordenar a casa” pode ser um incentivo gigantesco zerar as nossas dívidas. A sensação de “ficha limpa” pode fazer toda a diferença para nos manter empolgados em continuar com a organização financeira. Neste caso, portanto, pode ser interessante antecipar o pagamento simplesmente para não ter mais faturas futuras e poder se planejar sem o peso das dívidas nas costas. Há também o incentivo de não deixar entrar no rotativo (que é caríssimo no Nubank e no Brasil como um todo), o que pode ajudar.
De qualquer forma, o valor pago pelo Nubank pela antecipação, ainda que menor que o rendimento que se obteria, não é tão menor assim. Se você está pagando antecipadamente por que acha que está ganhando dinheiro não se iluda, pois não é verdade. No entanto se você está antecipando para se livrar do peso das dívidas, liberar o seu limite ou só para não correr o risco de entrar no rotativo pode ser uma boa.
De qualquer forma vamos comemorar o fato do Nubank e outras fintechs estarem oferecendo alternativas para seus clientes, gerando concorrência no setor bancário que acaba sendo melhor para nós consumidores.
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